芯片板块五连阳！龙头相约涨价，二季度需求有望触底回升？

5月19日，A股存储芯片板块领涨大市。个股上，截至发稿，恒烁股份20cm涨停，朗科科技涨超15%，睿能科技、德明利、大为股份涨停，聚辰股份、东芯股份涨超7%，国科微、力源信息等跟涨。

(资料图片仅供参考)

资金方面，芯片半导体相关板块资金流入居前。截至发稿，集成电路概念、半导体及元件板块净流入超40亿元，芯片概念板块净流入超34亿元，存储芯片板块资金净流入超9亿元。

而昨夜美股中，存储芯片公司同样大涨，连续两日跑赢大盘。费城半导体指数收涨3.2%，创3月31日以来新高。半导体行业ETF SOXX收涨近3.2%，逼近去年4月以来高位。英伟达涨近5%，创2021年12月9日以来收盘新高，美光科技收涨超4%。

消息面上，存储芯片厂SK海力士寻求筹资3.7亿美元，以更好地应对后续半导体市场的复苏。SK海力士表示，预估最快第三季就能迎来行业反弹。

美东时间5月18日，Meta提到已经打造一款定制芯片，简称MTIA，用于加快生成式AI模型的训练。

上涨所谓几何？

因全球消费电子景气下滑而从去年下半年以来一直处于低迷的芯片行业，最近迎来了利好消息。

昨日，据《韩国经济日报》报道，存储芯片大厂SK海力士正准备启动高达5,000亿韩元（约3.73亿美元）的筹资计划，以更好地应对后续半导体市场的复苏。其中3000亿韩元预计将向韩亚银行贷款，并通过其他金融机构借款2000亿韩元。

由于需求端持续低迷，SK 海力士今年一季度营业亏损3.4兆韩元（约25.4亿美元），创2012年以来最严重亏损。据此，有关人士分析SK海力士此举可能是为了缓解芯片市场持续下滑所带来的资金压力。

不过，SK海力士高层表示，筹资意在为市场好转做好准备，预估最快第三季就能迎来行业反弹。

此外，Meta宣布首次推出AI定制芯片，也为芯片行业带来提振。

美东时间5月18日，Meta表示公司已经打造了一款定制芯片，简称MTIA，用于加快生成式AI模型的训练。这是该公司Meta训练和推理加速器（MTIA）家族中的首款芯片。

Meta介绍，MTIA采用开源芯片架构RISC-V，功耗仅为25瓦，仅为英伟达等芯片功耗的一小部分。Meta基础架构副总裁亚历克西斯·博乔林表示，新的人工智能推理芯片有助于加强Meta的推荐算法，这种算法可以决定用户的信息流中显示哪些内容和广告。

二季度需求有望触底回升

2022年下半年以来，受消费不景气影响，存储芯片价格大幅走低。不过，5月16日，有消息称，长江存储近期陆续对客户释出NAND芯片调价讯息，涨价幅度约在3-5%左右，如 256G 已上涨4-5美元左右，比市场预期价格止跌反弹的时间点提早至少一至两个季度。此前，美光和三星也表示5月起不再接受存储芯片更低询价。

需求方面，随着各大公司加速AI模型研发，芯片的需求不断增长。ChatGPT引发的人工智能炒作也吸引了众多IC厂商。据业内人士透露，有初创公司表示，现在感受到了来自如联发科、联咏和瑞昱等IC设计公司的压力，这些公司正在加紧开发AI芯片。

展望未来，随着现有大模型应用落地能力的提升，AI应用场景更加丰富，芯片行业有望加快复苏。

花旗集团最新发布研究报告称，虽然其仍对芯片产业持保守看法，但某些迹象显示，可以乐观看待后续半导体市场，包括PC销售趋稳、人工智能（AI）需求大涨，以及手机市场逐步回暖。

兴业证券认为，从需求端来看，存储芯片需求仍保持较低水平；而供给端来看，随着各大厂商主动去库存和减产，供需关系有望持续改善。基于目前供需关系，行业景气度位于底部区域，二季度需求有望触底回升，看好相关领域公司的业绩修复趋势。

中泰证券表示，存储板块有望较早复苏，一季度海力士、美光、三星半导体部门创近十年最大亏损，各家厂商降低产出、推动供需情况改善，且行业具备量价齐升逻辑，叠加AI强驱动，存储厂商有望迎业绩与估值的戴维斯双击。